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Às compras no supermercado de fundos? Saiba o que escolher para a sua carteira

Os supermercados de fundos, bancos que contam às centenas os produtos que oferecem aos clientes, estão a esmagar os aforradores com tanta oferta. Se está perdido, encontre o seu norte neste artigo.

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É natural que alguns clientes do Banco Best fiquem desorientados: quando querem escolher os melhores fundos de investimento têm de navegar entre 2.335 produtos. Não são os únicos clientes que podem ficar esmagados com a quantidade de propostas. ActivoBank, Banco Big, Banco BPI, Banco Invest e Deutsche Bank também contabilizam os fundos de investimento às centenas.

Por terem o maior número de produtos, é natural que estas instituições financeiras, conhecidas muitas vezes por “supermercados de fundos”, incluam também o maior número de fundos recomendados pelo Observador. O Banco Best soma 59 dos 96 fundos que o Observador elegeu no início de fevereiro. ActivoBank, Banco Big, Banco BPI e Banco Investe têm entre 20 e 30 fundos recomendados. O Deutsche Bank junta 14.

Seguindo o nosso guia para investir para o longo prazo, o Observador colige agora as melhores carteiras para os clientes de cada um dos seis supermercados de fundos.

Avance se já tiver um fundo de emergência, comece o mais depressa possível, dê tempo para os ganhos capitalizarem e controle as suas emoções.

As regras para investir nestas sugestões são as mesmas: avance apenas se já tiver um fundo de emergência, comece o mais depressa possível (mesmo que seja apenas com um par de centenas de euros), dê tempo para os ganhos capitalizarem e procure controlar as suas emoções para não levar o seu dinheiro por mãos caminhos.

Escolhemos apenas fundos que não distribuem dividendos para evitar a tributação antes de atingir o final do prazo de investimento, medido, de preferência, em décadas. Tal como em fevereiro, o usámos o rácio de Sortino, uma medida de rentabilidade ajustada pela volatilidade, considerando, no entanto, apenas o risco de perda.

Pode começar por constituir uma carteira de longo prazo apenas com um fundo de ações mundiais. É possível fazê-lo com menos de 200 euros.

Fundos de ações mundiais para quem está a começar
ActivoBank Banco Best Banco Big Banco BPI Banco Invest Deutsche Bank
Goldman Sachs Global CORE Equity Portfolio E (Close) Vontobel Global Equity C USD Vontobel Global Equity C USD Goldman Sachs GMS Dynamic World Equity Portfolio Base Invesco Global Structured Equity E Pictet Global Megatrend Selection P USD
ISIN: LU0257370246 ISIN: LU0218910965 ISIN: LU0218910965 ISIN: LU0308372076 ISIN: LU0267985314 ISIN: LU0386859887
Mínimo: 3.299€ Mínimo: 191€ Mínimo: 191€ Mínimo: 23.800€ Mínimo: 1.000€ Mínimo: 210€

Apenas os clientes da banca privada e dos Centros de Investimento do Banco BPI podem investir no Goldman Sachs GMS Dynamic World Equity Portfolio Base, bem como nos restantes fundos destacados neste artigo para o Banco BPI. No entanto, a aplicação mínima no fundo do Goldman Sachs é inacessível para muitos: 25 mil dólares, o equivalente a 23.800 euros. Em alternativa, os clientes do Banco BPI podem subscrever o Schroder QEP Global Quality EUR A com 1.000 euros ou mais.

Os fundos selecionados nos outros bancos estão acessíveis para subscrição através da Internet.

O ISIN (International Securities Identification Number) é um código de identificação único de instrumentos financeiros. É composto por 12 carateres alfanuméricos. Se quiser falar com o seu intermediário financeiro sobre um destes fundos, é este código que deve indicar.

Se quiser diversificar o seu dinheiro por vários fundos de investimento, pode criar a sua própria carteira de ações mundiais através de vários fundos. Como explicámos anteriormente, pode, por exemplo, aplicar 57% em ações norte-americanas, 15% em ações europeias, 12% em mercados emergentes, 8% nas bolsas nipónicas e 8% no Reino Unido.

Construa a sua carteira de ações mundiais
ActivoBank Banco Best Banco Big Banco BPI Banco Invest Deutsche Bank
América do norte
Morgan Stanley US Advantage B Vontobel US Equity C USD Axa Rosenberg US Enhanced Index Equity Alpha B Goldman Sachs US CORE Equity Portfolio Base (Snap) Pimco StocksPlus E DB Platinum IV CROCI US R2C
ISIN: LU0225744001 ISIN: LU0137005913 ISIN: IE0033609722 ISIN: LU0234571726 ISIN: IE00B1D7YP71 ISIN: LU0194164967
Mínimo: 1.111€ Mínimo: 211€ Mínimo: 4.760€ Mínimo: 4.760€ Mínimo: 952€ Mínimo: 217€
Europa
UBS Equity European Opportunity Unconstrained (EUR) P  Threadneedle European Select Retail Net EUR Threadneedle European Select Retail Net EUR BlackRock European Special Situations E2 EUR UBS Equity European Opportunity Unconstrained (EUR) P BlackRock European Special Situations E2 EUR
ISIN: LU0723564463 ISIN: GB0002771169 ISIN:  GB0002771169 ISIN: LU0154235443 ISIN: LU0723564463 ISIN: LU0154235443
 Mínimo: 196€  Mínimo: 500€ Mínimo: 500€ Mínimo: 4.760€ Mínimo: 1.000€ Mínimo: 36€
Mercados emergentes
Fidelity Emerging Markets E EUR Vontobel Emerging Markets Equity C USD Vontobel Emerging Markets Equity C USD Goldman Sachs Growth & Emerging Markets CORE Equity Portfolio Base (Close) Fidelity Emerging Markets E EUR BlackRock Emerging Markets Fund E2 EUR
 ISIN: LU0115763970 ISIN: LU0137006218 ISIN: LU0137006218 ISIN: LU0313355587 ISIN: LU0115763970 ISIN: LU0171276081
Mínimo: 1.624€ Mínimo: 179€ Mínimo: 179€ Mínimo: 4.760€ Mínimo: 1.000€ Mínimo: 25€
Japão
Schroder Japanese Equity JPY B Henderson Horizon Japanese Equity A2 USD Henderson Horizon Japanese Equity A2 USD Schroder Japanese Opportunities A Schroder Japanese Equity EUR Hedged B Pictet Japanese Equity Selection HR EUR
ISIN: LU0106240376 ISIN: LU0011889929 ISIN: LU0011889929 ISIN: LU0270818197 ISIN: LU0236738190 ISIN: LU0248320581
Mínimo: 1.050€ Mínimo: 2.380€ Mínimo: 2.380€ Mínimo: 1.000€ Mínimo: 1.000€ Mínimo: 89€
Reino Unido
Schroder UK Equity GBP B Threadneedle UK Extended Alpha Retail Net GBP BlackRock United Kingdom E2 EUR Schroder UK Equity GBP A Schroder UK Equity GBP B Schroder UK Equity GBP B
ISIN: LU0106245920 ISIN: GB00B02QB917 ISIN: LU0171293250 ISIN: LU0106244527 ISIN: LU0106245920 ISIN: LU0106245920
Mínimo: 1.408€ Mínimo: 702€ Mínimo: 1.000€ Mínimo: 1.000€ Mínimo: 1.404€ Mínimo: 7€

É preciso ter algum cuidado, porque os fundos eleitos podem ter ativos sobrepostos.

O UBS Equity European Opportunity Unconstrained (EUR) P e o Schroder UK Equity GBP B, sugeridos simultaneamente aos clientes do ActivoBank e do Banco Invest, investem no Reino Unido: enquanto o primeiro aplica cerca de 7% da carteira na nação, o segundo investe a totalidade do dinheiro, de acordo com a Morningstar.

Se quiser replicar a carteira recomendada de fundos de ações (57% nos Estados Unidos da América, 15% na Europa, 12% em mercados emergentes, 8% no Japão e 8% no Reino Unido), para satisfazer os mínimos de investimento de cada fundo tem de investir 17.600 euros no ActivoBank, 29.750 euros no Banco Best e no Banco Big, 39.666,67 euros no Banco BPI, 17.550 euros no Banco Invest e 1.112,50 euros no Deutsche Bank.

Desempenho das carteiras de fundos recomendadas com 57% em fundos de ações dos Estados Unidos da América, 15% em fundos de ações da Europa, 12% em fundos de ações de mercados emergentes, 8% em fundos de ações do Japão e 8% em fundos de ações do Reino Unido

Desempenho das carteiras de fundos recomendadas com 57% em fundos de ações dos Estados Unidos da América, 15% em fundos de ações da Europa, 12% em fundos de ações de mercados emergentes, 8% em fundos de ações do Japão e 8% em fundos de ações do Reino Unido

Os últimos cinco anos foram muito positivos para as bolsas e, em particular, para os fundos de ações recomendados. O ganho anual médio de 17,29% não deve ser uma referência para o futuro. As expectativas devem ser inferiores.

Além disso, o facto de o Banco Invest ter os fundos mais rentáveis e o Deutsche Bank os menos produtivos nos últimos cinco anos não deve ser indicação para o futuro. A ordem pode inverter-se.

Para alguns investidores, aplicar toda a carteira no mercado de ações é exagerado, mesmo que estejam a investir para as próximas décadas. Os fundos de obrigações funcionam não só como diversificadores, mas também como redutores de volatilidade.

Fundos de obrigações para reduzir a volatilidade
ActivoBank Banco Best Banco Big Banco BPI Banco Invest Deutsche Bank
Primeira opção
NB Obrigações Europa NB Euro Bond R Invesco European Bond E Schroder Euro Government Bond EUR A NB Obrigações Europa Deutsche Invest I Euro-Gov Bonds LC
ISIN: PTYESRLM0008 ISIN: LU0062574610 ISIN: LU0115144304 ISIN: LU0106235962 ISIN: PTYESRLM0008 ISIN: LU0145652052
Mínimo: 250€ Mínimo: 2.164€ Mínimo: 500€ Mínimo: 1.000€ Mínimo: 1.000€ Mínimo: 188€
Segunda opção
Pioneer Strategic Income C EUR NB Rendimento Plus Templeton Global Total Return N EUR Schroder Euro Bond EUR B Invesco Global Investment Grade Corporate Bond E Pioneer Strategic Income C EUR
ISIN: LU0162481187 ISIN: PTYEVHHM0001 ISIN: LU0260870745 ISIN: LU0106235707 ISIN: LU0432616497 ISIN: LU0162481187
Mínimo: 819€ Mínimo: 2.500€ Mínimo: 500€ Mínimo: 1.000€ Mínimo: 1.000€ Mínimo: 10€

Além de permitirem reduzir a dimensão do carrossel dos investimentos, os fundos de obrigações devem receber o encaixe dos resgates dos fundos de ações quando se aproxima o prazo em que necessitará do seu dinheiro.

Quando faltarem dez anos para o seu objetivo, por exemplo, pode ter um terço do capital aplicado nestes fundos de obrigações e manter dois terços do dinheiro nos fundos de ações de todo o mundo. As aplicações em fundos de obrigações podem ser complementadas com subscrições de Certificados de Aforro ou de Certificados do Tesouro Poupança Mais.

Nas vésperas do seu prazo, é importante que já não tenha fundos de ações. Qualquer soluço na bolsa poderia ter um impacto depressivo no seu património.

David Almas é analista financeiro independente registado na CMVM com o número oito. O autor trabalha subordinado ao Código Deontológico dos Jornalistas.

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