É natural que alguns clientes do Banco Best fiquem desorientados: quando querem escolher os melhores fundos de investimento têm de navegar entre 2.335 produtos. Não são os únicos clientes que podem ficar esmagados com a quantidade de propostas. ActivoBank, Banco Big, Banco BPI, Banco Invest e Deutsche Bank também contabilizam os fundos de investimento às centenas.

Por terem o maior número de produtos, é natural que estas instituições financeiras, conhecidas muitas vezes por “supermercados de fundos”, incluam também o maior número de fundos recomendados pelo Observador. O Banco Best soma 59 dos 96 fundos que o Observador elegeu no início de fevereiro. ActivoBank, Banco Big, Banco BPI e Banco Investe têm entre 20 e 30 fundos recomendados. O Deutsche Bank junta 14.

Seguindo o nosso guia para investir para o longo prazo, o Observador colige agora as melhores carteiras para os clientes de cada um dos seis supermercados de fundos.

As regras para investir nestas sugestões são as mesmas: avance apenas se já tiver um fundo de emergência, comece o mais depressa possível (mesmo que seja apenas com um par de centenas de euros), dê tempo para os ganhos capitalizarem e procure controlar as suas emoções para não levar o seu dinheiro por mãos caminhos.

Escolhemos apenas fundos que não distribuem dividendos para evitar a tributação antes de atingir o final do prazo de investimento, medido, de preferência, em décadas. Tal como em fevereiro, o usámos o rácio de Sortino, uma medida de rentabilidade ajustada pela volatilidade, considerando, no entanto, apenas o risco de perda.

Pode começar por constituir uma carteira de longo prazo apenas com um fundo de ações mundiais. É possível fazê-lo com menos de 200 euros.

Apenas os clientes da banca privada e dos Centros de Investimento do Banco BPI podem investir no Goldman Sachs GMS Dynamic World Equity Portfolio Base, bem como nos restantes fundos destacados neste artigo para o Banco BPI. No entanto, a aplicação mínima no fundo do Goldman Sachs é inacessível para muitos: 25 mil dólares, o equivalente a 23.800 euros. Em alternativa, os clientes do Banco BPI podem subscrever o Schroder QEP Global Quality EUR A com 1.000 euros ou mais.

Os fundos selecionados nos outros bancos estão acessíveis para subscrição através da Internet.

O ISIN (International Securities Identification Number) é um código de identificação único de instrumentos financeiros. É composto por 12 carateres alfanuméricos. Se quiser falar com o seu intermediário financeiro sobre um destes fundos, é este código que deve indicar.

Se quiser diversificar o seu dinheiro por vários fundos de investimento, pode criar a sua própria carteira de ações mundiais através de vários fundos. Como explicámos anteriormente, pode, por exemplo, aplicar 57% em ações norte-americanas, 15% em ações europeias, 12% em mercados emergentes, 8% nas bolsas nipónicas e 8% no Reino Unido.

É preciso ter algum cuidado, porque os fundos eleitos podem ter ativos sobrepostos.

O UBS Equity European Opportunity Unconstrained (EUR) P e o Schroder UK Equity GBP B, sugeridos simultaneamente aos clientes do ActivoBank e do Banco Invest, investem no Reino Unido: enquanto o primeiro aplica cerca de 7% da carteira na nação, o segundo investe a totalidade do dinheiro, de acordo com a Morningstar.

Se quiser replicar a carteira recomendada de fundos de ações (57% nos Estados Unidos da América, 15% na Europa, 12% em mercados emergentes, 8% no Japão e 8% no Reino Unido), para satisfazer os mínimos de investimento de cada fundo tem de investir 17.600 euros no ActivoBank, 29.750 euros no Banco Best e no Banco Big, 39.666,67 euros no Banco BPI, 17.550 euros no Banco Invest e 1.112,50 euros no Deutsche Bank.

Desempenho das carteiras de fundos recomendadas com 57% em fundos de ações dos Estados Unidos da América, 15% em fundos de ações da Europa, 12% em fundos de ações de mercados emergentes, 8% em fundos de ações do Japão e 8% em fundos de ações do Reino Unido

Os últimos cinco anos foram muito positivos para as bolsas e, em particular, para os fundos de ações recomendados. O ganho anual médio de 17,29% não deve ser uma referência para o futuro. As expectativas devem ser inferiores.

Além disso, o facto de o Banco Invest ter os fundos mais rentáveis e o Deutsche Bank os menos produtivos nos últimos cinco anos não deve ser indicação para o futuro. A ordem pode inverter-se.

Para alguns investidores, aplicar toda a carteira no mercado de ações é exagerado, mesmo que estejam a investir para as próximas décadas. Os fundos de obrigações funcionam não só como diversificadores, mas também como redutores de volatilidade.

Além de permitirem reduzir a dimensão do carrossel dos investimentos, os fundos de obrigações devem receber o encaixe dos resgates dos fundos de ações quando se aproxima o prazo em que necessitará do seu dinheiro.

Quando faltarem dez anos para o seu objetivo, por exemplo, pode ter um terço do capital aplicado nestes fundos de obrigações e manter dois terços do dinheiro nos fundos de ações de todo o mundo. As aplicações em fundos de obrigações podem ser complementadas com subscrições de Certificados de Aforro ou de Certificados do Tesouro Poupança Mais.

Nas vésperas do seu prazo, é importante que já não tenha fundos de ações. Qualquer soluço na bolsa poderia ter um impacto depressivo no seu património.

David Almas é analista financeiro independente registado na CMVM com o número oito. O autor trabalha subordinado ao Código Deontológico dos Jornalistas.